四年來首度單季環比增長——商業銀行凈息差年內有望保持穩定_每日聚焦
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一個與存款人收益、貸款資金價格、商業銀行盈利能力與風險抵御能力密切相關的指標出現新變化——國家金融監督管理總局最新發布數據顯示，截至今年二季度末，商業銀行凈息差為1.41%，較一季度末環比上升0.01%。值得注意的是，這是凈息差自2022年一季度末至今首次出現環比上升。
凈息差是銀行投出去的錢所賺的收益與它借錢所支付成本的差額，更為準確的界定是，貸款、債券等生息資產的收益與存款等計息負債的成本之間的差額，再除以平均生息資產規模。也就是說，前兩者的單項變動或雙向不對稱變動以及生息資產規模變動，均可能引發凈息差生變。對于近期凈息差走勢出現邊際改善，業內人士表示，這是負債端成本改善、資產端收益企穩、銀行經營管理優化等多重因素綜合作用的結果。
從負債端成本角度看，“商業銀行凈息差企穩，主要受益于定期存款重定價帶來的負債成本改善，這使得銀行負債成本的降幅追平了生息資產收益率的降幅。”國信證券經濟研究所金融團隊分析師王劍認為。今年以來，市場上的部分高成本定期存款逐步到期，隨著重定價工作開展，新增存款將采用新調整后的、較低的利率，此前存款掛牌利率調整的影響陸續得以釋放。為了降低負債端成本，多家商業銀行還進一步優化負債結構，如調整存款結構、增加活期存款占比等。
從資產端收益角度看，今年上半年，貸款重定價也陸續開展，貸款利率逐步企穩。8月20日最新公布的數據顯示，貸款市場報價利率（LPR）已經連續15個月按兵不動，其中，1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%。
此次變化是否意味著凈息差走勢出現了拐點？業內人士預計，年內商業銀行凈息差仍將保持穩定，并不具備大幅反彈的條件，或將持續低位運行。招聯首席經濟學家、上海金融與發展實驗室執行主任董希淼認為，展望后續，負債端重定價帶來的影響或將繼續支撐凈息差階段性企穩。但是，資產端收益率的下行壓力較難在短期內得到徹底扭轉，同時，信貸需求的進一步恢復也需要時間。董希淼建議，商業銀行的資產負債管理應盡快從粗放擴張轉向精細化調整，拓展非利息收入，發力投資銀行、財富管理等業務，優化業務結構和盈利結構，增強可持續發展能力。
在凈息差階段性企穩的影響下，部分期限較長、利率較高的定期存款有了重啟的潛在可能性，為投資者提供更多選擇。近期，多家國有大型商業銀行先后重啟5年期大額存單發行，與同期限存款1.3%的掛牌利率相比，其1.6%的利率顯然更高。“今年7月至8月，存單利率維持小幅上行趨勢，四大行存單發行期限拉長，疊加部分銀行提價吸儲，資產、負債兩端對凈息差仍然保持擠壓狀態，商業銀行在政策利率未降、凈息差承壓狀態未改的情況下，主動降低LPR報價的動力不足。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬分析，今年下半年，貸款利率繼續下行的空間較為有限。（經濟日報記者 郭子源）
(責任編輯：王炬鵬)標簽：
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