首家基金銷售傭金“歸零”機構出現|前沿熱點
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記者 昌校宇
《公開募集證券投資基金銷售費用管理規定》（以下簡稱“公募基金銷售費用新規”）已于今年1月1日起施行。在公募基金銷售費用新規過渡期內，已有頭部公募機構財富子公司率先讓利投資者。5月11日，易方達財富正式啟動投顧業務客戶維護費全額讓利，成為行業內首家實現投顧業務中所產生的銷售傭金“歸零”的機構。
當天上午，易方達財富“e錢包”的部分投顧客戶收到相關款項。以客戶李先生為例，其參與投顧策略底層基金所產生的3649.29元客戶維護費已全部返還至其賬戶，令其頗感“驚喜”。
所謂客戶維護費，即業內俗稱的“尾隨傭金”，是基金管理人在投資者購買基金后，從向投資者收取的基金管理費中，按約定比例支付給銷售機構的一筆用于基金銷售和客戶服務的費用。易方達財富此次將投顧業務中配置底層基金時按約定從基金管理人處收取的尾隨傭金全額讓利給投資者，意味著其投顧業務中所產生的銷售傭金“歸零”，易方達財富只收取投顧服務費。
本次讓利的范圍覆蓋易方達財富自有平臺展業以來至2026年3月31日期間，投資者授權其提供投顧服務的策略底層基金產生的所有尾隨傭金。在資金核算層面，因尾隨傭金由易方達財富根據約定從基金管理人處收取，讓利將額外增加投資者收入，讓利金額按照稅法相關規定，已扣除相關稅費并代繳個人所得稅。
這一動作的背景，是易方達財富踐行普惠金融，積極響應落實公募基金銷售費用新規的具體實踐。公募基金銷售費用新規明確，基金銷售機構同時開展基金投資顧問業務的，應當堅持投資者利益優先、最優價格執行原則，對基金投資顧問業務形成的保有量，不得收取客戶維護費，切實防范利益沖突。業內人士認為，因新規設置12個月的過渡期，易方達財富在銷售費用新規過渡期內積極實施尾隨傭金全額讓利，是國內基金投顧行業的有益嘗試。
據悉，為確保讓利工作的準確、合規與安全，易方達財富前期已分批完成相關代銷、投顧及“e錢包”系統上線與驗證，確保全環節閉環校驗無誤。
從行業演進看，美國市場曾經歷類似路徑：基金銷售費從早期以前端傭金為主導，到12b-1規則實施后，前端傭金支付比例逐漸降低，帶動基金整體綜合費率走低，尤其是先鋒領航集團（Vanguard）推行免傭基金之后，財富管理行業從賣方銷售向買方投顧轉變提速。與之相隨，收費模式逐漸向投顧服務費模式遷移，使投顧機構與投資者利益深度綁定。
易方達財富相關人士對《證券日報》記者表示：“將投顧策略底層基金產生的尾隨傭金全額讓利投資者，有利于防范策略配置中的潛在利益沖突，讓基金投顧機構在基金篩選、策略構建、調倉管理等業務流程中，始終以客戶利益為核心出發點。這也意味著基金投顧機構為客戶提供投顧服務的收入將純粹來自投顧服務費，從商業模式上追求與客戶利益的一致。后續，易方達財富將根據監管要求持續推行讓利舉措，進一步提升投資者體驗與獲得感。”
(責任編輯：朱曉航)標簽：
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